牛来了配资 5000万虚拟货币“一夜蒸发”背后：虽具财产属性但保护范围非常有限

稳定币立法、发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》、提出“LEAP”框架……近段时间，香港数字资产监管架构及生态正在加速完善，香港对全球Web3人才、资金及项目的吸引力有望大幅提升。

不过，内地投资者并不在上述数字货币交易服务范围内。早在2017年、2021年，央行等多部门先后发文，叫停各类代币发行融资活动，明确虚拟货币和相关业务活动本质属性，并加强虚拟货币交易炒作风险监测预警。

但第一财经发现，目前仍有小范围币圈群体持有虚拟货币或参与虚拟资产投资，那么，如何界定这样的持有行为和投资行为？

对此，炜衡律师事务所、衡财保团队律师张鹏在接受采访时表示，虚拟货币（如比特币、以太坊、USDT等）不具有与法定货币等同的法律地位，不能作为货币在市场上流通使用，我国对虚拟货币相关活动采取严格限制甚至禁止的态度。

“但我国并没有否定虚拟货币本身的财产价值属性，从部分刑事案例来看，虚拟货币属于刑法意义上的财物和财产属性。”他说。

属于刑法意义上的财产

多位币圈投资者对第一财经表示，他们投资虚拟资产，最初就是从比特币开始的。

2017年之前，比特币曾被当成大宗商品的一种，投资比特币热极一时，尤其是2016年，比特币涨幅超过了黄金，这轮所谓的比特币“牛市”吸引了一批投资者加入其中。据当时媒体报道，根据核算，中国的交易量大约占全球比特币市场的30%～40%。

“牛市”之下，比特币暴涨暴跌的特性被忽视。同时，由于比特币基于区块链的去中心化技术，游离于各国金融监管之外，于是被不法分子应用在灰色地带，诸如滋生赌博、非法集资、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动。

当时，内地还诞生了一批比特币交易平台，例如比特币中国、币行、火币网等，经监管部门检查发现，这些平台普遍存在超范围经营，如违规开展融资融币业务、违规开展配资业务，未按规定建立相关反洗钱内控制度等。

2017年9月4日，中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，叫停各类代币发行融资活动，内地多家比特币交易平台随后陆续宣布停止交易业务。

2021年，虚拟货币交易炒作活动抬头，当年9月24日，中国人民银行等十部委发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（下称《通知》），强调虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不能作为货币在市场上流通使用。

同时，上述《通知》明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险，投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发的损失由其自行承担。

“曾有一个司法案例，原告通过虚拟货币投资款（泰达币）转化为借款，并且诉诸法院要求还款，法院认定泰达币不具有法偿性，不能作为货币流通，相关交易行为无效，损失由当事人自行承担。”张鹏说。

但这并不意味着虚拟货币完全处于法律保护之外。张鹏解释说，根据我国《民法典》第127条的规定以及相关司法案例来看，虚拟货币具有相应的财产属性，在司法实践中已基本形成共识。“从部分刑事案例来看，虚拟货币明确属于刑法意义上的财物和财产属性。”他说。

保护范围存在极大局限性

6月中旬，厦门一家专注于区块链生态安全的公司慢雾科技发文称，其半夜收到紧急求助，某用户一夜之间近5000万虚拟资产蒸发，全因在社交平台上买了个“冷钱包”。对此，慢雾科技安全团队提醒，购买冷钱包必须通过官方正规渠道，网络上那些所谓“全新未拆封”、“特价秒杀”的冷钱包，99%是假的。

消息一经发布，迅速传遍整个币圈，这起大额虚拟货币被盗事件之所以引起极大关注，主要因为加密货币行业长久以来存在的安全短板。

所谓“冷钱包”，是一种离线存储数字资产私钥的钱包，因其不连接互联网，能有效防止黑客攻击和网络风险，而被称为“数字堡垒”，但如今，最坚固的堡垒也面临破防的风险。

律师提醒，虽然虚拟货币在我国明确属于刑法意义上的财物，但实际上，一旦被盗，追回的难度非常大。

张鹏说，虚拟货币交易通过私钥、公钥和钱包地址完成，区块链地址与真实身份脱钩，追踪实际控制人困难；同时，交易平台多在境外，涉及跨国执法合作，管辖权复杂；区块链交易记录公开但加密，识别资金流向需专业技术支持。

“因此，对于境内的司法机关而言，虚拟货币的去中心化、匿名性和跨境性导致传统查封、扣押手段失效，司法追踪和扣押难度大。”他说。

据业内人士透露，区块链上资金转账极快，通常6小时内进入洗币流程，24小时内分散多地址，72小时后彻底打断路径。

不过，也有一些成功追回的案例，诸如盗窃人同在国内。2023年，邹平市公安局就破获了一起虚拟货币盗窃案，涉案金额30万元，嫌疑人与受害人为朋友关系。

“由于数字币在区块链上的交易记录是公开的，可通过交易哈希和钱包地址追溯资金流向。但受限于匿名性，通常只能追溯到某个钱包地址，无法直接关联现实身份。若涉及我国内地主体且警方介入，可通过数字币交易平台配合或电子取证锁定嫌疑人身份，从而进一步锁定嫌疑人的相关资金账户，冻结涉案资金。但是，若资金流向境外，会增加追查的难度和挑战。” 张鹏说。

张鹏提醒，虚拟货币的财产属性虽在部分司法案件获得认可，但其保护范围相对于常见的合法财产仍存在局限性，再加上大多数普通投资者缺乏区块链知识，易被虚假区块链项目误导或欺骗，容易成为相关犯罪行为的受害者。因此，普通投资者应谨慎对待虚拟货币财产。

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